IR regressivo
Para decidir qual alíquota realmente usar na comparação.
No. 01 · renda fixa
Gross-up de renda fixa
Uma ferramenta para comparar corretamente o que parece comparável, mas quase nunca é apresentado na mesma base.
Quando um produto é isento e outro paga imposto, a taxa anunciada sozinha não basta. O gross-up responde a pergunta mais útil nessa situação: qual taxa bruta um produto tributável precisaria entregar para empatar com a taxa líquida de um produto isento. É uma conta simples, mas decisiva em comparações de renda fixa.
Parâmetros
Informe a taxa líquida e a alíquota comparável.
O campo de IR representa a tributação do produto com o qual você quer comparar a aplicação isenta.
% a.a.
Use a taxa já líquida de IR, como costuma acontecer em LCI ou LCA.
%
Exemplo: 15,0% para prazo acima de 720 dias em renda fixa tributável.
Presets rápidos de IR
Entenda a conta
taxa bruta equivalente = taxa líquida ÷ (1 − IR)
Quando o gross-up realmente importa
O gross-up aparece quando você precisa colocar na mesma base duas alternativas tributadas de forma diferente. Um caso clássico é comparar uma LCI isenta com um CDB tributável. A taxa anunciada da LCI já chega líquida para o investidor, enquanto o CDB ainda vai sofrer retenção sobre o rendimento. Sem o ajuste, a comparação fica torta: em alguns casos você valoriza uma taxa bruta que não é líquida, em outros compara horizontes sem respeitar a alíquota aplicável.
O cálculo é direto: divide-se a taxa líquida do produto isento por um menos a alíquota do imposto aplicável ao produto tributável. Se a taxa líquida for 9,97% e o IR comparável for 15,0%, a taxa bruta equivalente sobe para 11,73%. Em outras palavras, qualquer produto tributável abaixo desse patamar perde na comparação líquida, assumindo risco, prazo e demais condições similares.
O que esta página faz
Em vez de isolar a calculadora e jogar a explicação para o fim, a página integra cálculo, fórmula e interpretação no mesmo fluxo. Você resolve a conta rapidamente, mas também vê qual é a premissa central da comparação e quais elementos continuam fora dela, como risco de crédito, liquidez, garantia, marcação a mercado e estrutura do emissor. Isso torna o conteúdo útil tanto para consulta pontual quanto para descoberta orgânica via busca.
Erros comuns nessa comparação
- Comparar taxa líquida de um produto isento com taxa bruta de um produto tributável.
- Usar uma alíquota de IR que não corresponde ao prazo efetivo da aplicação.
- Concluir que o produto de maior taxa sempre é melhor, ignorando risco, liquidez e estrutura da operação.
- Aplicar o gross-up como se ele substituísse toda a análise do restante da decisão.
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