Quais fundos têm esse ativo na carteira?

O que é a CDA e por que ela existe

A Composição e Diversificação das Aplicações é o documento em que cada fundo de investimento brasileiro informa à CVM, mês a mês, todos os ativos que tem em carteira: quantidade, valor de mercado e classificação. A obrigação existe para dar transparência ao cotista, que precisa poder verificar onde o dinheiro dele está aplicado.

A CVM publica esses arquivos no portal de dados abertos, em dados.cvm.gov.br, sem custo e sem cadastro. Cada competência mensal ocupa cerca de 180 MB distribuídos em doze arquivos CSV. O dado sempre esteve disponível; o que faltava era alguém abrir.

Qual é a defasagem dos dados

A publicação é mensal e chega com aproximadamente um mês e meio de atraso. Em 25 de julho de 2026, a competência mais recente publicada era a de 30 de junho de 2026. Isso significa que o que você vê é a fotografia declarada do fim do mês de referência, não a carteira de hoje.

Essa defasagem é estrutural, não é uma limitação desta página. Qualquer leitura desses dados — aqui ou em qualquer outro lugar — está olhando para o passado.

Por que a lista nunca está completa: o sigilo temporário

A regulação permite que um fundo classifique parte das suas posições como confidenciais por um período determinado. A justificativa é operacional: um fundo que está montando ou desmontando uma posição grande seria prejudicado se o mercado pudesse acompanhar cada passo em tempo quase real.

Quando isso acontece, o arquivo público informa apenas o valor agregado que está sob sigilo, sem dizer quais ativos compõem a posição. Na competência de junho de 2026, 10.700 fundos declararam posições sob sigilo temporário.

A consequência prática é direta e vale repetir: a ausência de um fundo na lista não significa que ele não tenha o ativo. Significa apenas que ele não declarou publicamente essa posição naquela competência.

Como a variação entre competências é calculada

Para dizer que um fundo aumentou ou reduziu posição, comparamos duas competências consecutivas. Duas escolhas metodológicas fazem toda a diferença aqui, e ambas vêm de medição nos dados reais.

Comparamos quantidade, não valor. Em junho de 2026, das posições mantidas pelo mesmo fundo nas duas competências, 85% tiveram a quantidade de papéis inalterada — e 98,6% dessas mudaram de valor mesmo assim, apenas por variação de preço. Uma debênture indexada ao IPCA muda de valor todo mês sem que ninguém negocie nada. Comparar valor de mercado produziria movimento inventado em cerca de 84% dos casos.

Comparamos apenas fundos presentes nas duas competências. Entre maio e junho de 2026, 477 fundos que apareciam no arquivo anterior não constam no seguinte, seja por sigilo, encerramento ou mudança de estrutura. Tratar o desaparecimento como venda seria um erro grosseiro: cerca de 59% do que um cálculo ingênuo apontaria como venda é apenas fundo que saiu do arquivo.

Erros comuns ao ler esses dados

• Achar que a lista é completa. Ela cobre apenas o que foi declarado publicamente na competência. Há sigilo temporário em uma parcela relevante do mercado.
• Confundir posição declarada com posição atual. O dado tem cerca de um mês e meio de defasagem, e a carteira pode ter mudado inteiramente desde então.
• Ler variação de valor como compra ou venda. Preço muda sem negociação. Só a variação de quantidade indica que houve negócio.
• Interpretar concentração como qualidade. O fato de muitos fundos declararem um ativo não diz nada sobre risco, retorno esperado ou adequação ao seu perfil. São coisas diferentes.
• Comparar percentuais de PL entre fundos de estratégias distintas. Um fundo de crédito privado e um multimercado têm estruturas de carteira incomparáveis por natureza.

De onde vem cada número desta página

Todos os dados exibidos vêm dos arquivos públicos da CVM, sem intermediação, ajuste ou estimativa. A ferramenta não avalia, não classifica e não recomenda fundos nem ativos: ela reorganiza informação que já é pública para que uma pergunta específica possa ser respondida em segundos, em vez de exigir o download e o processamento de centenas de megabytes de CSV.

A base é atualizada automaticamente quando a CVM publica uma nova competência. A data de referência aparece sempre junto do resultado.